印度股市市值蒸发9240亿美元 错失人工智能浪潮

  在人工智能贸易重塑全球投资格局的大背景下,印度俨然成为最大输家之一。

印度股市市值蒸发9240亿美元 错失人工智能浪潮-第1张图片

  形势发生急剧转变 ,印度股市时隔三年即将首次跌出全球市值前五 。韩股凭借人工智能行情大涨,印度非但无力收复失地,反而面临进一步被甩开的巨大风险。

  造成这一局面的原因 ,远不止印度股市估值偏高、企业盈利增速放缓。此前全球投资者曾大举布局印度 ,如今资金却纷纷涌向印度市场稀缺的赛道:芯片制造 、算力基建与人工智能模型领域 。印度虽具备人才、市场需求与庞大数字经济体量,但本土头部企业极少直接涉足相关产业建设,股市走势愈发只能依赖内需消费赛道 。

  全球首席投资官办公室首席执行官加里・杜根表示:“这并非逢低买入的短期回调。市场尚未充分消化一点:印度股市问题不在于盈利不及预期 ,而是企业长期估值逻辑发生根本改变,市场必须重新预判这些企业十年后的发展前景。 ”

  估值重估的幅度十分明显,印度在明晟新兴市场指数中的权重已从去年的19%跌至约12% 。据安本投资统计 ,过去12至18个月里,从印度市场撤出的资金中,约三分之二都流向了人工智能相关投资标的。

  高盛数据显示 ,随着基金经理持续减持,外资正加速撤离印度,外资持股比例跌至14年低位 ,二十多年来首次低于印度本土机构持仓规模。

  印度资本市场境遇落差悬殊 。疫情低点过后,印度股市市值一路飙升,在2024年9月创下5.73万亿美元历史新高 ,当时印度NIFTY50指数更是领跑全球主要股市。但随着市场担忧估值过高 ,外资流入开始剧烈波动,叠加人工智能热潮兴起,资金加速外流。自市值见顶以来 ,印度股市已蒸发9240亿美元市值 。

  今年油价暴涨进一步加剧通胀压力、打压卢比汇率,利空因素持续叠加。2024年末至今,外资已从印度股市净撤出420亿美元。

  资金主要流向韩国市场 ,年内涨幅达78%,形成鲜明对比;而印度股指跌幅超9%,或将终结长达十年的年度上涨行情 ,迎来首次全年收跌 。

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